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多数在大城市开设业务机构的住

房贷款公司必须向公众披露住房贷款信息，包括住房贷款公司在该年度发放或购买贷款的地

区等数据，以帮助公众识别该公司是否充分地满足住房融资需求。信息的披露也有助于美国

有关公平贷款法律的执行，有利于做出投资决策。美联储委员会依法负责该法案的执行。联

邦金融机构检查委员会（FFIEC）具体负责向公众提供相关统计数据。FFIEC依该法于1979年

成立，负责协调多个政府机构统一执行监督职能。其成员机构包括美联储、联邦存款保险公

司（FDIC）、国家信贷联合管理局（National　Credit　Union

Administration）、货币管理办公室（Office　of　the　ptroller　of　the

Currency）和储蓄管理局（Office　of　Thrift　Supervision）等。

每年的3月31日，在《家庭住房贷款披露法》要求范围内的贷款机构必须报送上一年度信息，

由FFIEC在该年9月公布相应统计数据。目前，约有8

900家公司需要报送信息，约占全部住房贷款机构的80％。因为具有广泛的覆盖面，根据《家

庭住房贷款披露法》公布的统计数据具有很好的代表性。

国会多次修订该法，扩大了信息披露内容。如为促进贷款行为的公平性，1989年，修订后的

《家庭住房贷款披露法》要求披露根据不同收入、性别、人种等因素划分的申请人的贷款申

请比例。

针对20世纪90年代以来大量增加的次级住房贷款，美联储于2002年依法修订了第C条监管规则

。其中最重要的是从2004年起必须披露所谓“高价贷款”（higher…priced

loans）的年费率（annual　percentage

rates，APR，由贷款利率和费用率构成）。高价贷款是高过指定利差（年费率与相同期限国

债利率之差）的贷款，申报的门槛根据对抵押品的留置权优先度而不同：第一留置权为3个百

分点，高级或次级留置权为5个百分点。同时，必须披露贷款留置权类型（一般分为第一留置

权、高级或次级留置权和无担保留置权，后者针对住房改善贷款），必须披露贷款是由已建

成的住房担保还是受《1994年业主权益保护法》（Home　Ownership　and　Equity　Protection

Act　of　1994，HOEPA）保护。　2006年，贷款机构根据HMDA报送的信息中包含了2

750万宗住房贷款申请，大部分都是所谓独栋（包括1～4个住家）住宅的贷款申请（见表1…2

）。　表1…2 1990～2006年根据HMDA报送信息情况　年度

住房贷款申请数（100万宗） 被购买的贷款数（100万宗）

报送信息机构数（家）　1990 9　332　1991 9　358

1992 9　073　1993 9　650　1994

9　858　1995 9　539　1996 9　328

1997 7　925　1998 2 7　836　1999

7　832　2000 7　713　2001 7　631

2002 7　771　2003 8　121　2004

8　853　2005 8　848　2006 8　886

资料来源：

书包　网　。　想看书来

复杂的风险链条

美国房地产市场在过去10年里持续扩张，房屋自有率达到了创纪录的69％。投资者通过购买房

贷支持的债券和其他衍生品为房市扩张提供了充裕的资金。根据美联储和房利美（Fannie

Mae