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此，分散化平抑波动的作用就发挥了出来，于是人们可以通过买入多种股票来控制单一股票的过度风险。但是就一般投资人有限的资金和时间来说，买入多种股票会导致照看不过来，就像养了多个小孩的母亲一样，难免手忙脚乱。这个时候，投资于基金的作用就显露了出来，可以实现以较少的资金换取充分的分散。分散投资不同的基金就基金产品内部的分散化而言，可以有三个方面的考虑，包括大类基金的分散化、股票行业基金的分散化、区域分散化。大类基金的分散化是指将股票型基金、平衡型基金、现金收益基金三大类基金之间作分散化配置；行业基金分散化的投资原理在于：在一定的市场竞争环境下，同一行业内的企业所面对的市场结构、与宏观经济周期的关联度，以及企业自身的生命周期等具有相似性，企业在成长性和盈利性等方面表现出相同的变化规律或特征。因此，集中投资于某个优势行业，会获得超过平均收益水平的超额收益。因此，行业基金属于高风险高收益基金。因此，投资者需要对不同的行业基金做出分散化配置，以求得在承担较低风险上的较高收益；区域分散化的策略在大陆还不易做到，因为我们的基金不能全球投资。区域分散化的优势在台湾基金品种中可以得到例证，在今年上半年的基金绩效评比中，投资于日本市场的几个基金占据了大部分的涨幅前列席位，其表现远胜投资本土股票市场的基金。用定期定额分散投资时机分散投资时机，可因平均投资成本的效用而避免过度套牢亏损，市价稍有回升便可打平甚至盈利，因此在波动性大的股票基金中运用非常有效果。更详细来说，市场为多头或上涨走势时，单位价格（即基金净值）高，此时买到的基金单位数则少；而当市场为空头或下跌走势时，单位价格低，买到的基金单位数则多。如此一来，总投资部位则是由大量低价的单位数及少量高价的单位数组成，结果每一单位的平均净值将会比单笔投资的每单位净值低，有效地减少了套牢的风险，不必担心买在高点。更积极的说法，当市场为空头走势时更应该以定期定额投资方式承接大量低成本的单位，因为经济及股市的走势，就长期而言是处于一个上扬轨迹，一旦股市走出低迷的空头格局而上涨时，持有大量低成本单位的投资者，相较起来将会有更佳的投资报酬。由于国内大部分股票型开放式基金从发行到目前基本还都是盈利的，举定期定额降低风险的效果不明显，我们举一个在香港发行的投资于著名空头市场日本的“恒生日本指数基金”为例，投资周期为2001年7月至2003年8月，每月定额投资1000港币，期间总共经过26个月，共投入资金26000元，投资初始日基金价格为元，期末价格46。33元，期间最高价格元，最低价格元，期末共盈利2353元。如果是一次投资，则尚无盈利可能。“不求最好”：分散化的哲学前面讲了那么多分散化投资的好处，那么分散化有什么不好的地方呢？分散化投资最大的“缺点”就是“不求最好”，由于在股票投资上进行了分散，自然收益比不上回报第一名的股票，所以业绩最好的基金也肯定比不上涨幅最大的股票；由于在基金上进行了分散，自然收益也不如排名榜首的金牌基金。分散化投资的好处也就是它的缺陷，既然是平抑了波动，消减了峰谷的杀伤力，自然就没了波峰浪尖的激越。不过，在投资中持续获胜比一朝登天更重要，不求最好的哲学，往往最终能够得到最好的结果。

家庭投资兵法（2）

二、　如何理财实现10％的年收益率

案例：

个人档案：

王先生今年36岁，和爱人都在一家科研机构工作，女儿上小学，今年7岁，夫妻二人的月收入合计8000元，目前积蓄10万元。家庭每月支出3000元，有住房和医疗保障。王先生的理财目标是每年10％的收益率，有点风险无所谓。同时希望通过理财提高自己的投资意识和理财能力。

理财分析：

1、王先生的家庭基本情况属于高收入家庭，目前处于成长期。

2、有住房和基本的医疗保障免去了王先生的后顾之忧，该家庭的承受风险能力也较强。

3、基本积蓄10万元和每月5000元净收入成为王先生的理财基数，在投资领域可选择投资基金进行理财，在货币基金和股票型基金之间构建投资组合，达到预期收益。

理财建议：

王先生家庭可以这样提高自己的投资意识和理财能力：

首先，了解投资品种。基金作为大众理财的基本工具，不同品种的基金收益