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存在可以大幅度降低金融活动中的交易成本。

在上述例子中，我需要1000万美元来创建一个公司，而比尔·盖茨有的是钱，他想投资，但是我们两人八杆子打不着。就算我想方设法最后和他取得了联系，他把钱借给我，我们可能要花费很多很多的时间与精力。比尔·盖茨与我为完成这一交易而花费的时间、精力、金钱都是我们的交易成本。书包　网　。　想看书来

第四章　金融活动为什么需要金融市场（2）

有了金融市场，事情简单很多，交易成本也低很多。例如，比尔·盖茨可以将钱存入花旗银行，而我也不用满世界去找比尔·盖茨，只要到位于北京中央商务区的花旗银行北京分行，找花旗银行贷款就可以了。花旗银行有专业人员调查我的信用状况，并监督我获得贷款后的行动。这些专业人员轻车熟路，不费什么力气就可以弄清我的信用状况，就可以了解我拿到贷款后在做些什么。比尔·盖茨就可以专心去打理他的微软公司或者他的慈善基金，他也不用知道花旗银行把他的钱借给谁了。

资金市场还能转移和分摊风险。

任何经济活动都是有风险的，金融市场可以让很多人一起承担风险，或者把风险转移到抗风险能力强的人身上去，从而增强整个社会的抗风险能力。

假如我直接找到比尔·盖茨，他借给我1000万美元办公司，而我拿到钱后，跑到太平洋上某个小岛躲了起来，从此不再露面。虽然对于比尔·盖茨来说，1000万美元不算什么，但不管怎么有钱，谁也不愿意平白无故地损失了1000　万美元吧。因此，比尔·盖茨和我直接打交道的话，他要承担很大的风险。

如果我们通过金融市场进行交易，情况就很不一样了。比尔·盖茨将钱存入花旗银行，而我通过花旗银行获得1000　万美元的贷款。如果我以后不愿或者没有能力偿还花旗银行的这笔贷款，结果会怎么样呢？

第一，只要花旗银行不倒闭，比尔·盖茨就可以向花旗银行要回这1000万美元的存款。因此，遭受1000万美元损失的是花旗银行，而不是比尔·盖茨。这样，比尔·盖茨就将风险转移到了花旗银行头上。

第二，花旗银行遭受了1000万美元的损失，但这1000万美元的损失将由花旗银行的所有股东来承担，即银行所有的股东按他们的持股比例分摊这一损失，而不是由某一个人全部承担。花旗银行的股东成千上万，这样，成千上万的股东一起分摊亏损1000万美元的风险，每个人的损失就非常有限了。分摊风险等于是增强了整个社会的抗风险能力。

那么，如何创建发达的金融市场呢？

首先，要创建安全而高效的金融机构。其次，金融市场的运行需要利率这个“物价”发挥良好的作用。当然，在金融市场中，利率是以多种方式出现并起作用的。再次，金融活动要使用金融工具才能完成，因此，在股票、债券这些金融工具外，还要开发多种多样的金融工具。

最后，还需要健全的法律法规。通过健全的法律法规对金融市场中的违法行为进行严厉的制裁，同时让因为别人造假而遭受损失的投资者能够挽回损失，这样，人们才会放心地进入金融市场，从事金融活动。

第五章　中央银行是银行的银行（1）

一个国家中，有很多的银行。这么多的银行，出了问题该怎么办呢？又由谁来监管这些银行呢？这就有了专门负责管理这些银行的银行，这就是中央银行。中国的中央银行是中国人民银行，美国的中央银行是美联储。现在，世界上绝大部分国家都有自己的中央银行。

最初是没有中央银行的，它的出现远远晚于商业银行。美国中央银行的创建很具戏剧性，下面我们看看美国的中央银行是如何创建起来的。

1783年，通过独立战争，美国获得了独立。在美国的开国元勋中，很多人强烈反对在美国建立中央银行。他们认为，英国通过它的中央银行英格兰银行来控制北美殖民地的金融业，对北美进行压迫，正是导致独立战争的直接导火索。

不过，1791年2月25日，美国第一任总统乔治·华盛顿还是授权建立了一个中央银行，叫“第一美国银行”，授权期为20年。第一美国银行是按照英格兰银行的模式建立起来的。但是，它与现在各国的中央银行又有很大的不同。首先，它是一个股份制银行，而且，有外国人持有股份；其次，为了限制它的权力，联邦政府没有给它货币发行的垄断权力，而是让它只负责20％的钞票发行量，