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正在放大，电脑立即建立起庞大的债券和衍生工具组合，大举套利入市投资；经过市场一段时间调节，放大的偏差会自动恢复到正常轨迹上，此时电脑指令平仓离场，获取偏差的差值。

说起来难以理解，就是通过计算机进行高密度计算，低买高卖而已。但是不能忽视的是，这套电脑数学自动投资模型中也有一些致命之处：首先，模型假设前提和计算结果都是在历史统计基础上得出的，但历史统计永不可能完全涵盖未来现象。其次，投资策略是建立在投资组合中两种证券的价格波动的正相关的基础上。尽管它所持核心资产德国债券与意大利债券正相关性为大量历史统计数据所证明，但是历史数据的统计过程往往会忽略一些小概率事件，亦即上述两种债券的负相关性。

但是另LTCM没有想到的是，俄罗斯金融风暴引发了全球的金融动荡，结果它所沽空的德国债券价格上涨，它所做多的意大利债券等证券价格下跌，它所期望的正相关变为负相关，结果两头亏损。它的电脑自动投资系统面对这种原本忽略不计的小概率事件，错误地不断放大金融衍生产品的运作规模。LTCM利用投资者那儿筹来的22亿美元作资本抵押，买入价值3250亿美元的证券，杠杆比率高达60倍。由此造成该公司的巨额亏损。

它从5月俄罗斯金融风暴到9月全面溃败，短短的150天资产净值下降90％，出现43亿美元巨额亏损，仅余5亿美元，已走到破产边缘。9月23日，美联储出面组织安排，以美林、摩根为首的15家国际性金融机构注资37。25亿美元购买了LTCM的90％股权，共同接管了该公司，从而免了它倒闭的厄运。】（理论属实）

LTCM衰败了，留下了各种版本的启示。李易也曾有过关注，但是并未细细研究，现在准备全力迸发的他，是不可能错过金融这个机会的，但是留在他脑海的，是一些不可避免的选择问题。

因为投机市场中不存在致胜法宝，任何分析方法与操作系统都有缺陷与误区。LTCM曾经以为自己掌握了致富秘笈，在国际金融市场上连连得手，自信满满。可是偏偏出现了他们所忽视的小概率事件，使其造成巨额亏损已近破产。在投机市场上生存与发展，控制风险是永恒的主题。正因为在证券市场上任何人任何方法都可能出错，所以控制风险是我们股民应终生牢记在心的铁律。如果你所依赖的方法或工具，在出错时仅使你错失一些赚钱的机会，这并不要紧。如果它们出错时，有可能会令你伤筋动骨、全军覆没甚至负债累累，这样的风险就必须严格控制了。

相信A——LAIKE，不相信A——LAIKE。这两个问题一直残留在李易的脑海中，另他这几天不得睡眠，从开始至今，A——LAIKE没有出现任何失误，可以说是李易成功的最大保证。可惜现在不比过去，成功了则一本万利，失败了则很可能功亏一篑。

过程虽然很是复杂，但是结果只有一个，就是抉择而已。

第一百四十二章抉择（二）

最终，李易还是选择了A——LAIKE，原因很简单，电脑不比人脑，在没有发展出自己的意识以前，一切都掌控在自己的手上，要想等电脑发展出自己的意识，恐怕是N年以后的事情了吧？至于“N”是多少，那就不是自己所能够理解的。

LTCM的计算公式基本上已经很完善了，但是在这个金融社会的大潮流下，任何细小的变化都可能产生蝴蝶效应。所以，相对的关注程度一定要高，任何细微之处都不能错过。A——LAIKE的高速运算能力，加上无孔不入的入侵方式，虽然有些不正当的手法在里面，可是哪个成功人士没有打过擦边球呢？李易这点只不过是放大化罢了。

对于金融各类的交易，说起来困难，其实不就是个低买高卖么！只要A——LAIKE全足开动，察漏补缺，不放过任何的细微之处，虽说有些困难，可也不是干不了的事情，成功的把握比起LTCM来，还是要高上许多，如此，效率定然不低。

李易首先用A——LAIKE做了些较小的期货交易作为试验，转眼之间就出手，中间只不过几天的功夫，利润就此增加了数成，不禁暗叹道，“无本买卖”怪不得这么吸引人，只要成功了，那可是一本万利的事情呀！

一想到量子基金在索罗斯的控制下，支持一些国外的反动势力，李易就暗自得意，很多人都对索罗斯有些嫉恨。这家伙既然有此手笔，就应当明白，常在河边走，哪有不湿鞋的道理，此时正是李易对其下手的好时机，毕竟他在明，我在暗么！