第16章 耐心等待趋势的确立，果断跟随趋势行动(第2/8 页)

的快速增长和盈利能力的大幅提升，这将吸引投资者的关注，推动股价上涨。

（二）趋势确立的技术分析指标

1. 移动平均线的交叉与排列

移动平均线是技术分析中的常用工具，犹如市场趋势的指南针。长期移动平均线（如 200 日均线）和短期移动平均线（如 50 日均线）的交叉和排列方式，能够为投资者揭示趋势的方向和强度。

当短期移动平均线向上穿越长期移动平均线，形成“金叉”，这通常被视为一个强烈的买入信号，预示着上涨趋势可能即将确立。此时，市场短期内的买入力量较强，价格有望继续上升。

相反，当短期移动平均线向下穿越长期移动平均线，形成“死叉”，则可能暗示着下跌趋势的开始。这表明短期内的卖出压力较大，价格可能面临回调。

然而，投资者在使用移动平均线交叉作为判断趋势的依据时，不能仅仅依赖单一的交叉信号，还需要结合其他技术指标和市场整体情况进行综合分析。因为在某些情况下，移动平均线的交叉可能是虚假信号，市场可能会出现短暂的反向波动。

通过对大量历史数据的研究和回测，投资者可以发现移动平均线交叉在不同市场环境和资产类别中的有效性和准确性存在一定差异。在一些趋势明显的市场中，移动平均线交叉的信号较为可靠；而在震荡市中，其误判的概率可能会增加。

2. 成交量的配合与变化

成交量是市场交易活跃度的直观体现，如同市场的心跳。在趋势确立的过程中，成交量的变化往往能够提供重要的验证和支持。

在上涨趋势确立时，成交量通常会随着价格的上升而逐步放大。这表明市场参与者积极买入，推动价格上涨，是市场买盘强劲的表现。例如，当一只股票在突破重要阻力位时，伴随着成交量的显着放大，这更能确认上涨趋势的有效性。

相反，在下跌趋势确立时，成交量往往会逐渐萎缩。这反映出市场的抛售压力减轻，卖盘逐渐减少，价格下跌的动力也随之减弱。

但需要注意的是，成交量的变化并非绝对的，有时在上涨趋势中可能会出现成交量暂时萎缩的情况，或者在下跌趋势中出现成交量短暂放大的现象。这可能是由于市场的短期调整、消息面的影响或主力资金的操作等因素导致。

因此，投资者在分析成交量时，需要结合价格走势、市场环境和个股的具体情况进行综合判断，以准确把握趋势的确立和变化。

3. 趋势线的突破与确认

趋势线是通过连接价格波动的高点或低点绘制而成的直线，它是判断趋势的重要参考。上升趋势线连接了一系列的低点，形成了价格上涨的支撑线；下降趋势线则连接了一系列的高点，构成了价格下跌的阻力线。

当价格有效突破上升趋势线时，可能意味着上涨趋势的结束；而当价格有效突破下降趋势线时，则可能标志着下跌趋势的反转。然而，判断价格是否有效突破趋势线并非易事，通常需要观察价格在突破后的表现，如是否能够持续站稳在趋势线之外、成交量是否配合等。

有时，价格可能会短暂突破趋势线，但随后又重新回到趋势线内，这种情况被称为假突破。假突破容易导致投资者做出错误的决策，因此在使用趋势线进行分析时，投资者需要保持谨慎，结合其他技术指标和市场因素进行综合判断。

（三）趋势确立的市场心理因素

1. 投资者情绪的转变

投资者情绪是市场的温度计，反映了市场参与者的整体心态和预期。在市场底部区域，投资者往往充满恐慌和悲观情绪，对市场前景缺乏信心，纷纷抛售资产。随着市场的逐渐企稳和回暖，投资者的情绪开始从极度悲观向谨慎乐观转变。

当市场出现一系列积极的信号，如经济数据改善、政策利好出台、企业盈利增长等，投资者的信心进一步增强，乐观情绪逐渐占据主导。此时，投资者开始愿意买入资产，推动价格上涨，从而形成上涨趋势。

相反，在市场顶部区域，投资者情绪通常处于极度乐观和贪婪的状态，过度追逐高风险资产。当市场出现调整或利空消息时，投资者情绪迅速转向恐慌和焦虑，导致大规模的抛售，形成下跌趋势。

投资者可以通过观察市场的交易活跃度、媒体报道、投资者调查等方式来感知投资者情绪的变化，但需要注意的是，投资者情绪往往具有较强的波动性和非理性，不能仅仅依靠情绪来做出投资决策。