第32章 趋势中的回调或反弹幅度,能反映市场的强弱程度(第2/5 页)
在上升趋势中的回调
常见形态包括:简单的价格回落、平台整理、三角形整理等。回调的幅度通常较小,一般不超过上升趋势的前一波涨幅的一定比例,如 38.2%、50%或 61.8%(根据斐波那契回撤理论)。回调的时间也相对较短,成交量在回调过程中往往逐渐减少。
特点是:回调结束后,价格通常会重新恢复上升趋势,并创出新高。
例如,一只股票在上升趋势中,从 10 元上涨到 20 元,随后出现回调,回调幅度为上涨幅度的 50%,即价格回落至 15 元左右,然后继续上涨。
2. 在下降趋势中的反弹
常见形态有:快速的价格回升、V 型反转的初步阶段、矩形整理等。反弹的幅度通常较小,一般不超过下降趋势的前一波跌幅的一定比例。反弹的时间相对较短,成交量在反弹过程中可能会有所放大,但整体仍低于下降趋势中的平均成交量。
特点是:反弹结束后,价格往往会重新回到下降趋势,并创出新低。
例如,一只股票在下降趋势中,从 50 元下跌到 25 元,随后出现反弹,反弹幅度为下跌幅度的 38.2%,即价格回升至 35 元左右,然后继续下跌。
四、回调或反弹幅度的测量方法
(一)常见的技术分析工具和指标,如百分比回撤、斐波那契回撤等
1. 百分比回撤
百分比回撤是一种简单而常用的测量回调或反弹幅度的方法。投资者通常使用 38.2%、50%和 61.8%等常见的回撤比例来评估价格的调整幅度。
例如,如果一只股票从 10 元上涨到 20 元,然后出现回调,回调 38.2%意味着价格可能回落至 16.18 元(20 - (20 - 10)x 0.382)。
2. 斐波那契回撤
斐波那契回撤基于斐波那契数列,除了上述常见的比例外,还包括 23.6%、76.4%等比例。斐波那契回撤在技术分析中被广泛应用,因为它在很多市场中都表现出一定的有效性。
(二)如何运用这些工具准确测量回调或反弹幅度
首先,需要确定趋势的起点和终点,以确定测量的范围。然后,根据所选的工具和指标,在价格图表上绘制相应的回撤水平。
在实际应用中,要结合其他技术分析方法和市场情况进行综合判断。单一依靠回撤水平可能会导致误判,因为市场并非总是严格遵循这些比例。
同时,要注意不同资产和市场可能对特定的回撤比例有不同的敏感度。例如,某些股票可能更倾向于在 50%回撤水平获得支撑,而某些期货品种可能在 61.8%回撤水平表现出更强的反应。
五、市场强弱程度的影响因素
(一)宏观经济环境对市场的整体影响
宏观经济状况是影响市场强弱的重要背景因素。经济增长速度、通货膨胀水平、利率政策、汇率波动等宏观变量直接或间接地影响着各类金融资产的价格走势。
经济增长强劲时,企业盈利能力提升,消费者信心增强,投资和消费需求旺盛,推动资产价格上涨,市场呈现强势。相反,经济衰退时,企业业绩下滑,失业增加,市场需求萎缩,资产价格普遍下跌,市场表现疲软。
例如,低利率环境通常有利于股票市场,因为企业的融资成本降低,从而提升了企业的价值和股票价格。而高通货膨胀可能导致央行采取紧缩货币政策,提高利率,抑制市场流动性,对资产价格形成压力。
(二)行业发展状况与市场竞争格局
不同行业在经济周期中的表现各异,其发展阶段和竞争格局也对所属企业的股票价格产生重要影响。
新兴行业在成长初期往往具有较高的增长潜力,吸引大量资金流入,市场表现较强。而成熟行业的增长速度相对稳定,市场竞争激烈,行业内企业的股票价格波动相对较小。
例如,近年来新能源汽车行业的快速发展,带动了相关企业股票价格的大幅上涨,市场表现强劲。而传统钢铁行业面临产能过剩和市场竞争加剧的压力,行业整体市场表现相对较弱。
(三)公司基本面与财务状况
公司的基本面和财务状况是决定其股票价格走势的核心因素。公司的盈利能力、偿债能力、运营效率、成长前景等财务指标直接反映了公司的价值和竞争力。
盈利持续
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