第7章 量化交易的传奇(第1/2 页)

在金融界，总有一些人物和故事让我们津津乐道。

今天，我要给大家讲述一个关于詹姆斯·西蒙斯和大奖章基金的传奇故事。

这个传说的主角是詹姆斯·西蒙斯，一个拥有拗口称号「量化投资泰斗」的数学天才，以及他的「金鹅」——大奖章基金。

一、数学鬼才西蒙斯

说到西蒙斯，我们首先得聊聊他的数学天赋。

这家伙简直就像是从数学教科书中走出来的一样：

20岁获学士学位

23岁博士毕业

24岁成为哈佛大学数学系最年轻的教授

26岁破译美国五角大楼密码

37岁与中国数学家陈省身联合发表了着名论文《典型群和几何不变式》并创立着名的“chern-Simons定律”

39岁斩获全球几何界最高荣誉维布伦奖

但西蒙斯并不满足于此，他觉得数学应该有更大的用处。

于是，这位数学鬼才开始琢磨，能不能用数学来搞定金融市场呢？

要知道，金融市场可是个充满了变数和风险的地方，但西蒙斯却从中看到了数学的魅力。

西蒙斯说“首先， 数学模型降低你的投资风险。

其次，数学模型降低你每天所要承受的各种心理压力。”

“有时候你像个英雄，因为 你投资赚了钱。有时候你像个狗熊，因为赔了。不管怎么说，在大部分时候，投资的得失都是由运气决定的。”

所以，他决定把运气来量化。

这种想法在当时可是相当前卫的，但西蒙斯却不信这个邪，他坚信数学是宇宙的语言，而金融市场只是其中的一个应用领域。

二、大奖章基金的诞生

有了这个想法后，西蒙斯立刻付诸行动。

他召集了一帮志同道合的数学家、物理学家和计算机科学家，成立了一个叫做文艺复兴科技的团队。

这个团队的目标很明确：就是用数学模型来征服金融市场。

而这家公司最大的特点是：对比传统的投资公司，它更像是一家科技公司。西蒙斯说：“投资和语音识别其实很相似，都是要预测下 一点发生的事情。”

也就是说，通过对目前已知的各种信息进行分析，去伪存真，然后判断下一点最可能会发生的事情。

经过几年的努力，他们终于研发出了独特的量化交易策略。

这套策略结合了统计学、机器学习、信号处理等多种技术，能够从海量数据中提取有用的信息，并据此做出投资决策。

有了这套策略后，西蒙斯决定成立一个大奖章基金来试水。

这个基金的名字听起来就像是给某个数学竞赛的冠军颁发的奖品一样，充满了荣耀和挑战。而事实也确实如此，大奖章基金一经推出，就凭借着出色的业绩引起了轰动。

1989至2009的20年间，大奖章基金实现年均净回报率35%。

高出同期索罗斯10%，高出同期巴菲特18%，如算上5%的管理费和44%的业绩提成，其年均净回报率达40%—80%。

更重要的是，市场越“乱”该基金表现越好。

1994年美联储连续6次加息，导致美国债券市场年回报率为-6.7%，大奖章基金却净赚71%；

2000年科技股泡沫破灭，标普指数下跌10.1%，大奖章基金净回报98.5%，几乎翻番；

2007年、2008年次贷危机爆发，对冲基金大面积亏损，大奖章基金盈利73%、80%。

三、量化交易的魔法

那么，大奖章基金到底有什么魔法呢？

大将章具体做什么策略，这谁也不知道。

不过西蒙斯有一次把他的投资策略和巴菲特的相比较，他说大奖章的投资有点儿像科罗拉多州的粗放型农耕：中间架一个喷灌，然后四周是一大圈的麦地，随便拔一个麦穗儿可能长得并不怎么样，但是大部分都还长得不错，靠数量、靠概率取胜。

而巴菲特的投资方式更像密集型农耕，种的不多，每一个麦穗儿都很重要。

他说：“我们的投资方法正好是两个极端。”

除了分散投资以外，西蒙斯用到了哪些模型了？

根据大众长久以来的猜测和研究大概有下面几种：

1.市场过激反应

如果