第5章 道式理论假设及基本原理介绍(第2/3 页)

这些走势进行重新定义，可以分为长期趋势、中期趋势和短期趋势，这三种趋势必然同时存在，彼此的方向可能是相反的。

对于我们交易的指导意义是：

长期趋势最为重要，也更容易辨别；

中期趋势对投资者来说较为次要，但却是投机者的主要考虑因素；

短期趋势最难预测，在短期趋势中寻找适当的买入卖出时机来追求最大的获利，或者尽可能地减少损失。

2、市场的平均指数包容和消化一切信息

这一基本理论我们在基本假设环节就已经有过了解了，说得再白话一点就是大盘指数可以很直观的表现出市场情绪，当然这里也不单单只看大盘指数，一些关键指数也要看。

我来举个例子，一般我们看“题材股”赚钱效应的时候可以看国证2000这个指数，国证2000如果走主升行情，那就意味着当前市场中题材股赚钱效应是很强的，市场给到的信息就是题材股放心大单做！

赚钱效应不错。当国证2000开始回调的时候，就意味着题材股在释放亏钱效应了，这个时候想要做题材股的伙伴，就要开始控制仓位了。

最近还有一个涨势较好的指数是北证50，现在已经走出了主升行情，看北证50指数的走势就可以知道，市场当前的赚钱效应集中在北交所中，从当前走势看，赚钱效应还未出现明显的衰竭。

那延伸出来的实战意义就是，我们很难在情绪低落（亏钱效应释放）的时候赚到钱，主要赚钱时间应该在情绪高涨（也就是指数上涨，赚钱效应释放）的时候。

3、趋势的确认

（1）趋势的方向

我们在观察指数走势的时候，有的时候很直观地就可以看出这段趋势是向上还是向上的，道氏理论是可以去确认趋势的方向的。

首先，如果上升趋势能够不断突破前期的高点，回落的时候不跌破前期的低点，就像无数个上升N形态连接起来一样，这个时候对于指数来说可以判断为牛市。

反过来说，如果指数走下跌趋势，每一次的上涨起来的高点比前边的高点低，下跌的低点低于前边的低点，也就是说峰值越来越低，谷底也越来越低，这个时候可以确认为熊市。

这里需要我们注意的是，在判断市场整体情况的时候不能用单一一个指数去判断，就像前文提到的，我们看不同指数的走势确认的是不同类型的标的的赚钱效应，注意做好区分，综合判断即可。

（2）趋势的四个阶段

既然指数走出了趋势，那么每一段趋势必然存在不同阶段，道氏理论可以将趋势分为四个阶段：承接、出货、向上或向下的趋势以及整理阶段。

承接代表长期投资者买进，出货是长期投资者卖出，向上或者向下则为趋势的确认，整理是经过一段趋势的确认后繁盛获利了结之后的调整。

（3）趋势的拐点

道氏理论认为，只要趋势不出现拐点，行情就要继续，确认拐点分为三步。

第一个是趋势线被突破，上升趋势可能转变为下降趋势，下降趋势则有希望反转为上升趋势，这里注意我们只是说有希望改变趋势，但是不代表一定会改变。

这种趋势的反转不仅适用于指数还适用于个股。

第二个判断拐点的方法是，上升趋势不再创新高，下降趋势不再创新低，这个比较好理解。

第三个是，上升趋势中下穿前期反弹低点，价格向上穿前期反弹的高点。

这三种方法是道氏理论对于趋势反转的判定，可以大概率判断出趋势走出当前的状态，前边也提到这些反转点不仅仅适用于指数还适用于个股趋势反转的判断。

这里也提示伙伴们，每个人交易风格不同，承受风险的能力也不同，那么对于拐点的判断也不太相同哈。

有的可能会比较保守，如果上升趋势中出现没有破前高的走势可能就确认拐点了，也有些会比较激进可能要等到低点破了前低之后才确认趋势的拐点，无论是哪种确认拐点方法，只要在自己的风险承受能力之内就可以。

总结：今天这篇文章主要是从假设基础以及理论基础上去介绍道氏理论。

不难看出道氏理论作为技术分析的鼻祖提出了很重要的假设以及基本理论，为后续技术分析方法奠定了重要的理论基础，希望这篇文章能对伙伴们的构建属于自己的技术分析理论有一定的帮助。

提示：以上内容仅做交流，不构成任何投资决