第17章 你的投资能力圈有多大(第1/3 页)

投资大师巴菲特说过一句话：“你不必成为懂得任何公司的专家，或者你也不必成为懂得很多公司的专家。

你需要的仅仅是，能够正确地评估在你能力圈内的公司。

这个圈子的大小并不特别重要，然而，知道这个圈子的边界非常关键”。

这个“圈子”就是能力圈，自此之后，能力圈这个有点哲学意味的词就成了投资领域的一个重要概念，并被投资者广为传播。

知道自己的能力圈，是我们做投资能否成功的关键。

能力圈的概念也从公开到现在已经有二十多年，一直都是巴菲特和芒格特别推崇的概念。

在小熊老师的答疑直播间里，还有私塾答疑平台上，也经常有小伙伴来问，如何提高自己的投资能力圈？

能力圈是什么？

我们能力圈的边界在哪里？

应该怎样正确认识并运用自己的投资能力圈？

一、什么是能力圈

什么是能力圈？

字面上看，就是能力的圈。

通俗地说，力所能及的范围就是能力圈。

我们的能力范围实际上有三个层次：能力圈、认知圈和未知区域。

第一个能力圈，是能够轻易做到并做好的范围，在这个领域我们能比80%的普通人都干得好，也就是在这个维度，你是专家。

第二个认知圈，这个层次属于模糊地带，往往可能知其然但不知其所以然，或者一知半解，或者只知道皮毛，在这个领域里你就是普通人，也许能做一部分，运气好也能成功，但一定没有这个领域的专家干得更好。

而这个领域又最具迷惑性，很可能你以为自己是专家，但事实上最多一知半解。

最后就属于我们的未知区域：世界很大，我们的未知区域也无边无际，这里充满未知，但又充满诱惑。

一个数学天才，很可能完全读不懂小说，完全不会做饭，做不出一把椅子等等，因为这些区域在他的能力圈之外。

在投资领域，能力圈就是你买入的公司是你自己懂得的公司：

你知道它的产品卖给谁，知道产品是怎么做出来的，清楚它的上游原材料来自哪里，知道他的盈利模式，未来前景，那这个投资就是在能力圈范围之内的投资。

二、圈里和圈外

能力圈界定了我们每个人所擅长的工作和认知的范畴，也构建了每个人的舒适区。

就像孙悟空给唐僧画的圈，在圈里你和唐僧就是安全的，出了这个圈就只有听天由命了。

但圈内只有师徒三个，圈外却有可爱的儿童、慈爱的老人、迷人的妖精、儒雅的书生等等，圈内从来没有圈外的诱惑多。

（一）认清边界

没有边界的能力根本不能称之为能力。

作为投资者，我们需要知道的重要一点，就是哪里是安全的地方。

我们要有清晰的认知，世界很大诱惑很多，但充满了风险，只看到机会看不到风险，就要承受加倍的风险。

1、不懂不投

我们经常听到一句话叫“不熟不做”，放在投资市场就是“不懂不投”。

很多人在买入股票后，左看右看总觉得自己持有的股票不美丽，总觉得别人买的股票更好，别人大涨它不涨，别人横盘它下跌，偶尔上涨也死模活样很久没个像样的涨幅。

你明明知道它是一家盈利优秀、行业前景广阔、价值低估的公司，但偏偏几个月甚至一年半载动也不动一下。

但说到底，这就是我们的边界。

如果这是一笔错误的投资，那只能说明我们的能力不到位。

可能的原因是我们所看到的机会只是冰山一角，而海面之下众多深层次的问题并没有看到。

于是有一天血气上涌，把自己的股票卖掉，追进别的股票，结果就是你卖的股票涨了，追进去的股票却跌了，这种情形几乎每天都在上演。

我们虽然不知道圈外是什么，但还是毅然决然地出了圈，于是一个更大的错误出现了。

更大的错误并不能纠正我们已经犯下的错误，反而很可能错上加错。

2、知道自己不知道

没能守住能力圈边界，进行了能力圈外的投资行为，往往是风险的开始。

最重要的原因就是，能力圈外的投资，总有一些关键东西是你所不知道的，但是你不知道自己不知道，才是最可怕且无法纠正的错