第3部分(第2/4 页)

债券融资、股权质押融资、应收账款质押融资、小额贷款公司试点和即将推出的创业板市场，都是2008年国家有关部门出台的政策，是为中小企业推出的最新融资渠道。这些内容都将详细介绍。为了便于读者阅读和理解，本书将这些筹资方式分为债权融资、股权融资和其他融资。表1�1列出了各种融资渠道。

表1�1中小企业融资渠道与分类

分类融　资　工　具债权融资银行融资票据贴现融资委托融资融资租赁信用担保融资中小企业集合债券融资发行债券融资民间借贷融资小额贷款公司运作股权质押融资应收账款质押融资股权融资产权交易融资增资扩股融资私募股权融资引入风险投资融资企业国内上市融资境外红筹上市融资反向并购上市其他融资企业内源融资典当融资商业信用融资保理融资政策性融资

txt小说上传分享

企业信贷融资（1）

第二章企业信贷融资

就债权融资而言，目前国内的融资手段相对单一，银行贷款是企业债权融资常见的一种方式。商业银行等金融机构是我国企业获取资金的重要渠道，尤其由于目前我国资本市场还不够完善，直接融资渠道还比较狭窄。随着我国商业银行等金融机构逐渐从贷款额度管理改为资产负债管理，金融机构对中小企业的贷款更为小心谨慎，同时由于在竞争日益激烈的市场经济中，企业经营存在着更高的经营风险和信用风险，因此，中小企业通过银行融资是有一定难度的。因此，中小企业应学会充分利用各种信贷融资工具，提高自身融资能力。信贷融资不能简单等同于贷款，商业银行能够提供的融资工具、结算产品在不断丰富，融资方式趋向多元化，企业也应学会有针对性地选择，以降低资金成本，提高经营效益。

一、企业信贷融资的途径

1。普通贷款

普通贷款即一般的商业银行贷款，适合所有中小企业，按照贷款期限分为短期贷款和中长期贷款，企业必须提供一定形式的担保才能获得。担保形式一般包括抵押、质押和信用保证三种，用于抵押的财产多为房屋、机器或土地，抵押率通常不超过70％；质押贷款要求以当事人的动产或权利作为质押物，质押率一般不超过90％；信用保证方式则需要借款人向银行提供有足够偿债能力的第三方（通常为企业），为贷款提供保证承诺。

2。票据融资

票据融资主要指票据贴现，即企业通过转让未到期承兑汇票权利获得短期融资，适合于票据结算量较大的中小企业。可以贴现的票据主要包括银行承兑汇票和商业承兑汇票，无论哪种票据，一般都可以迅速从银行获得融资。另外，信用证、国内信用证、银行承兑汇票等票据业务本身主要是一种结算工具，但当银行收取保证金比例低于汇票面值时，就有了融资功能。票据业务的发展对解决企业、特别是缓解中小企业融资难题，加速企业资金周转，减少相互拖欠，降低企业融资成本，促进企业间商品交易新秩序的建立等已经起到了非常明显的作用。目前票据签发和承兑主要集中在大中型企业，但经过多次背书转让，与其业务相关联的众多中小企业成为最终持票人，商业银行在利益驱动下都很愿意为这些中小企业办理票据贴现。

3。委托贷款

委托贷款是商业银行受委托人的委托向企业发放的贷款，适合于各种类型的中小企业。但这类贷款的借款人是由委托人指定的，商业银行只负责代为发放、管理，因此，企业应加强与委托人的沟通，争取他们的支持。委托人一般包括政策性银行、政府职能部门、企业等，前两类委托人的贷款对象往往是特定的企业群体，如中国进出口银行和商务部委托中央外贸发展基金主要面向外贸企业，农业发展银行主要面向乡镇企业，计华投资管理公司主要提供轿车零部件国产化配套资金等。其他的委托人，如企事业单位、保险公司等，其指定的贷款对象不拘一格，往往取决于借款人与委托人的关系。

中小企业融资渠道第二章企业信贷融资4。贴息贷款

贴息贷款是政府支持中小企业发展的重要形式，由政府部门负责贷款的全部或部分利息，银行提供贷款。贴息贷款重点支持那些国家产业政策、区域经济政策和资源环保政策需要扶持的企业，如科技含量高、产品附加值高、市场潜力大的企业；有技术创新，向“小而精”、“小而专”、“小而特”方向发展的企业；产品有市场、有效益、有信誉，能增加就业和有能力还本付息的企业；市场效益型、科技联合型、资源开发型和外向型企业等。贴