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子交易系统进行。每个月倒数第二个交易日为最后交易日和算计结算价格日，在最后交易日之后的第一个交易日为最后结算日，由香港交易所进行期货产品的结算工作。具体交易时间是星期一至五上午9：45至下午12：30；下午2：30至4：15，最后交易日的收市时间则为下午4：00。

设立不同到期月份是为了配合不同投资者对投资期的不同要求。例如，若某一投资者对资金运用有着时限要求，不同的合约月份便为投资者提供了一些选择来配合其投资时限。每个合约月份的最后交易日为到期月份的最后第二个营业日，而最后结算日则是最后交易日后的第一个营业日。以2006年10月份合约为例，其最后交易日是10月27日，最后结算日则为10月31日。

最后结算价

股票期货的最后结算价是相关股票于最后交易日在现货市场每5分钟所报的最高买入价与最低卖出价的中间价的平均值。假若某5分钟未有录得最高买入价或最低卖出价，将使用上一分钟所录得的最高买入价与最低卖出价来计算该5分钟的中间价。假若上一分钟亦未有录得最高买入价或最低卖出价，将使用再上一分钟所录得的价格来计算中间价，如此类推。此方法可减低正股价格在收市时大幅波动而对计算股票期货最后结算价的影响。

股票期货持有人可选择于最后交易日前平仓或在最后交易日由结算系统于收市后自动以最后结算价平仓。以后者而言，股票期货与股票期权的结算是有所不同的。有别于股票期权以现货交收来履行其合约责任，股票期货是以现金形式进行结算。在结算日，由亏损的一方支付相等于立约成价和最后结算价之差额乘以合约乘数的金额。故此，卖方并不需要拥有相关股票，而买方亦不必要于合约到期后购入相关股票。

例如，投资者甲及乙在九月中旬各以140元的价格分别买入及卖出一张即月汇丰控股期货。在结算日，最后结算价为元，由于立约成价较最后结算价为低，故原卖力亏蚀而原买方获利。因此，投资者乙（短仓持有者）需缴付1400元＇（140…）×400＇？于投资者甲（长仓持有者）来履行其合约责任。相反，如果最后结算价是135元，投资者甲便需缴付2000元＇（135…140）×400＇给投资者乙来完成买卖交收。

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怎样拟定恒指期货的开市价

恒指期货市场在2002年已引入‘开市前时段’的安排，以厘定恒指期货合约的开市价。这个机制有助提升市场在开市前时段价格发现过程的效率。

以下是计算拟定开市价的规则：

一。、拟定开市价必须是最佳的买盘或卖盘价或在其范围内的之价格；因只于17100的价格能配对成功，拟定开市价将订于17100，而会有3张合约（A及B）？开市后订于此价格配对。

二、？若多于一个符合以上规则的价格，将会以合约张数配对最多的价格为准；

三、？若多于一个符合以上规则一及二的价格，将会以最少未能配对张数的价格为准；

四、若多过一个符合以上规则一至三的价格，将会以这价格内最大的买盘或卖盘张数为准；

五。、若多过一个符合以上规则一至四的价格，将会以最接近前一天收市价大为准；

六。、若多过一个符合以上规则一至五的价格或并没有结算价，将会以最高的价格为准。

因出现多于一个可配对的价格，交易所会根据各价格计算可配对及未能配对张数，结果如下：？配对价若订于17100，只有3张合约可配对成功，而其他的配对价均有4张合约可成功配对，根据规则三，17100的配对价将会被剔除。而因配对价于17090的未能配对张数是最少的，根据规则四，拟定开市价将会是17090。

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现货市场中证券收市价

一只证券的价格在交易时段内会不时变动，究竟其收市价是如何计算的呢？现在香港交易所现货市场有明文规定证券收市价的计算方法。

在正常情况下，交易所的交易系统会于每一个交易日的最后一分钟，即由下午3时59分正开始，每隔15秒记录证券的按盘价一次，一共记录五个按盘价，而一只证券的收市价会以所记录的五个按盘价的中间数计算。

什么是按盘价呢？若一只证券于持续交易时段内或交易结束前有成交的话，按盘价一般为最后记录的成交价。但在一些