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都有理由表示担忧。根据救济金研究中心尺0的调　查，在2000年，4404的人的401　（匕）计划余额不足1万美元；　1404的人的401（10计划余额在1万到2万美元之间。

藏諺

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文章接着指出：

因此，如果一个员工没有在退休金账户中注入资金，或者　投资项目糟糕，就有可能在退休时账户上已经没有资金。

而且，根据一所大学的经济政策研究中心的另外一项研究，　上述情况看起来真的要发生了。这项研究由纽约大学经济学教

授爱德华。沃尔夫〔以观”过IV　^　^？///）主持，他们发现除去最　富有的职工，在1983年与1998年之间丨所有临近退休者（家　长年龄在47岁到64岁的人〕的〃退休后的财富〃丨实际上下降

了。

员工不向缴费确定型退休金计划注入资金的原因之一，就是他　们的税负沉重，生活费高、养育孩子的费用也在持续上涨，很多人　还没有感觉到时间问题。投资长线项目，是计划实施的关键。如果　员工们没有提早预留资金，那么，系统的下一个缺陷就成为了主要　问题。

8，缴费确定型退休金计划可能对于年长的退休者并没有作用　如果一个人在45岁或者更晚一些才开始预留退休金丨那么缴费　确定型退休金计划很可能就不会发生作用丨因为没有足够的时间让　它发挥作用。那就意味着，如果一个人45岁或者更晚一些才开始预　留退休金，也没有什么投资，或者他们损失了自己的退休金，必须　在年龄更长的时候重新开始准备，就像安然公司许多员工今天所做　的一样，那么，缴费确定型退休金计划可能就没有作用。

上面提到的《华盛顿邮报》那篇文章也注意到了这一点：

不过，请仔细考虑一下这个问题：假设一位退休者带着60　万美元积蓄退休，他计划自己每月的生活费是3　000美元，也　想维持这个购买力水平（这就意味着，他需要逐步提高自己从　退休金计划中提款数额，以便应付通货膨胀）。根据罗‘普赖斯　〔了只赚况；）设计的计算公式，如果他退休之后生活了　20

僅供

試讓

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年，也就是年龄到了　85岁，他用完自己退休金的几率就是十分　之三。

很多在婴儿潮中出生的人，直到今天才发现了理应在25年前发　现的问题。事实上，他们中的很多人根本没有为自己的退休准备了　近60万美元。这说明丨数以百万计的在婴儿潮中出生的人已经跟不　上时代步伐，因为他们的缴费确定型退休金计划并不是一个快速致　富计划。如果一个人跟不上时代步伐，那么，世界上所有的多样化　投资只会使问题变得更糟。多样化是一个防御性投资战略，如果你　已经跟不上时代步伐，防御性战略并不能延缓这种必然性，也就无　济于事。

很多自身并非投资者的人，却正在向人们提供投资建议　很多教育公众的投资顾问，他们自己并不是真正的投资者，而　是推销员。更重要的是，很多财务顾问并不真正清楚，自己的建议　能否经受得起金融市场涨跌变化的考验。他们也不是真正清楚，自　己的客户能否依靠自己建议和售卖的产品生存下去。很多财务顾问　仅仅要求设法出售自己公司的金融产品，这大大限制了他们的客观　公正性。而且，很多财务顾问仅仅懂得某一类投资项目，比如有价　证券、房地产或者企业。很少有人经受了全面的教育培训，能够讨　论不同资产组合。正像沃伦，巴菲特所说：〃永远不要问理发师丨你　自己是否应该理发。”

退休之后，你能否能够生存

随着越来越多在婴儿潮中出生的人开始退休，我们将会看到，　缴费确定型退休金计划的设想将会经受真正的考验。这个法律主要　针对退休金问题，我想缴费确定型退休金计划能否提供的一些比退　休金更为重要的东西，那就是保健。我要问的问题是：〃退休之后，　退休者在自己有生之年能否得到保健帮助？〃退休之后，一个人可以　按比例压缩生活费用，节俭着生活，但是保健费用却只会上升。　2000年，据说美国保健和处方药费用上涨了　17。6。也就是说，一方　面整个经济出现通货紧缩，另一方面，保健费用却在不断膨胀。我

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担心的是，在不远的将来，决定个人