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临时全国经济调查委员会提出了金融集中和控制问题，尽管并没有证据表明大企业和华尔街阻碍了经济发展。对投资银行家的进一步打击采取的方法是推行强制性的公众秘密中标方式（pulsory　public　sealed　bidding），目的是消除支付“过多的”保险费用的问题。这一方式得到了规模较小的交易所的支持，它们希望能和占支配地位的大公司平等竞争。1941年，证券交易委员会要求所有注册过的公共事业性质的控股公司都参加竞标。这使得那些较大的投资所组织起来，形成了竞标联合体。20世纪40年代末期，有关强制性竞标带来的好处的很多说法很明显都是夸张之言。

1940年，证券交易委员会的管理范围延伸至投资咨询公司和投资公司。当证券交易委员会为注册过的证券制定新规则时，《投资咨询法》（the　Investment　Advisors　Act）要求专业人士对这些证券提供建议或分析，《投资公司法》（the　Investment　pany　Act）针对的是已经吸引了大批小投资者的投资信托和基金，目的是保证这些公司具有独立的管理层和充足的资本，限制商业银行和投资银行的地位，并保证股东能够获得信息和控制董事长。　。。

1929年股票市场的冲击（7）

对储蓄和信用合作社的新的管制

新政再次提起了储蓄贷款协会的问题，并通过1933年的《房主贷款法》（the　Home　Owners　Loan　Act），进一步加强了联邦政府对抵押市场的干预。联邦住房贷款银行委员会被赋予特许一种新的中介类型——联邦互助储蓄贷款协会——的权力，由此在存贷行业中建立了联邦—州的双层结构，并取得了与银行对等的地位。

为了直接帮助房主，1933年的《房主贷款法》要求建立一个临时性机构，即房主贷款公司（the　Home　Owners　Loan　Corporation，HOLC），接受联邦住房贷款银行委员会的管理。房主贷款公司从银行、储蓄贷款协会以及其他贷款者那里购买无法履行债务的房屋抵押借款，然后再以较低的利率和较长的期限为这些抵押提供资金。房主贷款公司共为100多万个家庭的抵押借款提供资金，拯救了许多处于丧失了抵押品赎回权的困境中的家庭。　［15］　为了帮助未来的房屋所有者，国会在1934年通过了《全国房屋法》（the　National　Housing　Act），提供房屋抵押借款保险。为处理这种保险业务，还专门成立了一个新机构——联邦房屋管理局（the　Federal　Housing　Administration，FHA）。对于一个只支付了50％的保险费用的借款者而言，联邦房屋管理局提供的保险承担了全部拖欠的本金，以发行补偿性的20年到期债券的形式使贷款者免受借款者违约的风险。为了提高住房贷款资金的供给，1938年建立了联邦国家抵押协会（Federal　National　Mortgage　Association，FNMA），主要工作是从外部借款，并将款项用于从贷款者和发明者那里购买抵押品。1944年出台的《退伍军人权利法》（the　Servicemen's　Readjustment　Act）授权美国退役军人管理局（Veterans　Administration）提供由预算资金支持的担保，从而提供了更多的抵押保险。由于担心联邦存款保险公司的建立不利于储蓄贷款协会的发展，《全国房屋法》也要求在联邦住房贷款银行委员会下创立联邦储蓄与贷款保险公司（the　Federal　Savings　and　Loan　Insurance　Corporation，FSLIC），专门为住房贷款账户提供保险，最高额可达到5　000美元。和由联邦存款保险公司承担保险支付的银行一样，联邦储蓄与贷款保险公司的成员也被要求支付保险费，并要接受定期审查。

联邦政府通过了有关特许成立联邦信用合作社的立法，开始对金融部门一个新的分支实施监管。出于慈善的目的，专为劳动阶层提供贷款的信用合作社形成了。到1930年，32个州通过了允许建立信用合作社的法律。尽管信用合作社的数目超过了1　000个，它们只是金融系统的一个微不足道的组成部分，资产总额仅有4　500万美元。危机的发生使信用合作社的倡导者有机会去华盛顿游说联邦法律放任拒绝执行信用合作社规管制度的各州。1934