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“这个概念我基本清楚,就好像是银行,你去存钱,它每年会按照固定的利率付利息给你。”
“比较像,但有很大的区别,基金不会给你固定的利息,一切都视自身运营的业绩而定,就是说,它也有可能会让你赔钱。”
“这样风险会比较大啊。”
“是,但是任何事物都应该一分为二地来看,正是因为它不保本,它的平均收益水平也大大超过商业银行的利率水平。别忘了,根据我们刚才说的,高风险与高收益就是如来佛祖前生死缠绕的两根灯芯{电影《大话西游》中的台词,喻两事物相互依存,不可分割},谁也离不开谁。”
“嗯,这么说,基金是我寻觅多时的成功投资的机会?”
“呵呵,先别急着下结论,我们一起来研究吧。”
阿金的投资故事渐渐揭开了基金的面纱,那么基金究竟是一种什么样的产品呢?
根据我国《证券投资基金管理暂行办法》的规定,证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人{一般是信誉卓著的银行}托管,由基金管理人{即基金管理公司}管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资。基金投资人享受证券投资的收益,同时也承担因投资亏损而产生的风险。
证券投资基金有以下特点:
ü 由专家进行专业化投资管理
证券投资基金由专业的基金管理公司来运作管理,基金管理公司的管理人员一般都受过高等教育和专业训练,具有丰富的证券投资实践经验,信息资料齐全,分析手段先进,从而克服了业余人士专业知识和时间精力上的不足,提高资产的运作效率。
我国《证券投资基金管理暂行办法》规定,证券投资基金投资于股票、债券的比例,不得低于该基金资产总值的80%。管理基金资产的基金管理公司配备了大量的投资专家,他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识,而且在投资领域也积累了相当丰富的经验。可以说,购买了基金就等于购买了专业投资团队的服务。
ü 投资费用低廉
投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的。由基金管理人员来具体管理和运作基金资产,进行证券买卖活动,投资者与上市公司没有任何直接关系,不参与公司决策与管理,只享有基金投资收益的分配权。证券投资基金最低投资额一般较低,在我国,每份基金单位面值为人民币1元,最低投资限额为1 000个基金单位。投资者可以根据自己的的财力购买基金份额。由于基金集中了大量资金进行证券交易,证券商在手续费方面就会给予一定的优惠,很多国家和地区对基金在税收上也给予一定的优惠。
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第四节 让我们来认识基金(2)
从国际方面来看,根据国际市场上的一般惯例,基金管理公司就提供基金管理服务而向基金收取的管理费一般为基金资产净值的1%~2�5%,而投资者购买基金需缴纳的费用通常为认购总额的0�25%,低于购买股票的费用。此外,由于基金集中了大量的资金进行证券交易,通常也能在手续费方面得到证券商的优惠,而且为了支持基金业的发展,很多国家和地区还对基金的税收给予优惠,使投资者通过基金投资证券所承担的税赋不高于直接投资于证券需承担的税赋。
ü 组合投资,风险分散
根据专家的经验,要在投资中做到起码的分散风险,通常要持有10只左右的股票。投资学上有一句谚语:“不要把你的鸡蛋放在同一个篮子里”。然而。中小投资者通常无力做到这一点。如果投资者把所有资金都投资于一家公司的股票,一旦这家公司破产,投资者便可能尽失其所有。而证券投资基金通过汇集众多中小投资者的小额资金,形成雄厚的资金实力,可以同时把投资者的资金分散投资于各种股票,使某些股票跌价造成的损失可以用其他股票涨价的盈利来弥补,分散了投资风险。如我国最近颁布的《证券投资基金管理暂行办法》规定,1个基金持有1家上市公司的股票不得超过该基金资产净值的10%。换言之,如果某基金将其80%的资产净值投资于股票的话,它至少应购买8家公司的股票。
ü 流动性强
封闭式基金可以在证券交易所或者柜台市场上市交易,开放式基金的投资者可以直接进行赎回变现。 相对于其他投资工具来说,基金具有较好的流动性。
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