第22章 趋势和结构的关系(第1/3 页)

股市里什么时候会引起大范围的恐慌或大面积的贪婪？

答案是下跌趋势和上升趋势。

什么时候会出现下跌趋势或上升趋势？

答案是出现大范围的恐慌或大面积贪婪的时候。

这是一个相互影响，相互加力的过程。

很多投资者在恐慌时疑惑为什么市场会恐慌，而事实上，我们每个人都是恐慌的催化剂。

除了趋势对投资者的考验，股票的反复震荡也会让大家患得患失。

股票上下波动反复震荡，上则无限憧憬，下则悔不卖出，股票的震荡和内心的纠结简直就是难兄难弟。

价值投资并不全是对个股的分析，还有对宏观的分析，对市场的研究，当然也包括对趋势的判断。

所以价值投资殊和趋势投资算是殊途同归，而结构实质上就是趋势的重复，所以价值投资不等于不看K线，价值投资也不等于可以买垃圾股，认清趋势，信奉价值才是更高层次的投资理念。

美国着名的期货专家斯坦利·克罗说，趋势才是你真正的朋友。

趋势是势，我们不能和势做对抗，结构是趋势在徘徊时留下的痕迹，顺应趋势，修补结构，在操作上是一种较高的境界，今天我们就聊聊这个“趋势”和“结构”。

一、趋势和结构的概念

（一）什么是趋势

趋势就是市场运动的方向。

我们平时在生活中常说要顺势而为，也有人说随大流。

顺势也好，随大流也好，说的就是要跟随趋势。

技术派的代表人物利弗莫尔就是一个趋势交易大师。

而价值投资大师巴菲特和利弗莫尔虽然投资风格截然不同，但他们在投资思想上却是高度统一的。

趋势分为两种：上升趋势、下降趋势。

从汉语词汇解释意思是“事物或局势发展的动向”，在金融上意思是“趋势就是市场运动的方向”。

股票上说，就是一段长时间同方向的运行方向，比如沪深300，从周线上看，相当于从2021年初到现在，走的就是一个下降通道。

大趋势由多个中趋势组成，中趋势又由多个小趋势组成，不同时段的趋势相互嵌套。

这和周期的道理是一样的，所以大道至简，真理都是有共性的。

沪深300我们看的是周线，时间跨度为三年，所以这是一个中趋势，中间还有小趋势，上下震荡的箭头就是拆解后的小趋势。

“趋”就是趋向，“势”就是这种趋向的力度。

趋势一旦形成便势不可挡，直至“势”竭“趋”变，另外一个“势”就起来了。

对于价格来说，趋势就是一种方向，起到的最主要的作用是指导持股还是持币的阶段或时机。

但是趋势的起点和终点难以判断和确认，所以可以说“势”并不构成买卖点。通俗点说，就是“势”判断不了买卖点。

（二）什么是结构？

与趋势同样重要的，是市场结构。

“结”是缠结，“构”就是架构。

价格出现缠结性架构形成价格的变化，也就是确切的买卖点。

小趋势呈现规律性走势，就形成了结构。

沪深300的下降通道中的小趋势，也呈现一定的规律性，这种有一定规律性的小趋势就是结构。

结构是事物的各个组成部分之间的有序搭配或排列。

这里有两个关键词，一个是有序，一个是排列。反映到股票上，其实就是波段。

实际上这和我们做网格类似，不同的是仓位和灵活性的区别。

使用“结构”往往意味着是在做一种非个别的、非偶然的、非表层的根本性思考，是在探讨事件或现象最为基础的影响因素。

很多投资者在股价出现拐点的时候，往往做出股票由跌转升或由升转跌的判断，其实这是不对的，由跌转升或由升转跌都是出现了趋势性的变化，而我们看到的股价拐点很有可能这只是结构性的变化，只有从现在的结构中跳出来，才算真正的趋势变化。

二、如何用趋势和结构指导我们的投资

在股票市场中，震荡市和单边市总是在交替进行。

单边市场趋势可以保驾护航，带来大额收益，或者在下行趋势时为我们加仓提供标准，避免频繁加仓无法有效降低成本。

（一）面对趋势，最好的方式是不变待变